Колонка: Импорт рафинированного никеля в Китай упал почти до 20

ЛОНДОН, 26 мая (Рейтер) - Импорт рафинированного никеля в Китай упал до уровня, который в последний раз наблюдался почти 20 лет назад, когда наращивание промышленного потенциала страны все еще находилось в зачаточном состоянии.

Заводы нержавеющей стали страны теперь предпочитают никелевый чугун (NPI), промежуточную форму металла, которая была вновь открыта, когда цена на никель подскочила до 51 800 долларов за тонну в 2007 году. Крупнейшим поставщиком является Индонезия.

Растущий сектор аккумуляторов для электромобилей в Китае также не нуждается в рафинированном металле высокой чистоты класса I. Она импортирует постоянно растущие объемы других промежуточных никелевых продуктов, также в основном поступающих из Индонезии.

Обе страны меняют глобальный рынок никеля. Индонезия наращивает производство продуктов класса II, таких как NPI и ферроникель, что позволяет Китаю физически отделиться от рынка рафинированных металлов класса I.

Значительно сократившийся импортный спрос Китая на рафинированный никель отражает более широкие тенденции предложения, наблюдаемые на рынке никеля, и добавляет актуальности спорному вопросу о том, как оценивать металл во всех его растущих формах.

Импорт в Китай рафинированного никеля I класса в апреле составил всего 3204 тонны, что является самым низким месячным показателем с января 2004 года. Импорт за первые четыре месяца 2023 года составил 23 453 тонны, что на 65% меньше, чем за тот же период прошлого года.

Потребность страны в этом виде никеля достигла пика в 371 000 тонн в 2016 году на фоне резкого роста российского импорта после того, как Шанхайская фьючерсная биржа (ШФЭ) включила «Норильский никель» в качестве поставочного бренда.

Примечательно, что после вторжения России в Украину в феврале прошлого года повторного всплеска импорта из России не произошло.

В то время как Китай поглощает излишки российского алюминия, импорт российского никеля в январе-апреле составил всего 5000 тонн, что на 57% меньше, чем за тот же период прошлого года.

Китай также экспортировал 12 400 тонн рафинированного никеля за первые четыре месяца этого года, из них 3 600 тонн было отправлено в Сингапур и по 2 000 тонн в Индию и Нидерланды.

Объемы экспорта Китая включают как прямой экспорт, так и поставки необлагаемого налогом металла, находящегося на таможенных складах, и вполне возможно, что исходящие потоки в этом году были просто оборотными сделками на складах.

В любом случае, чистый спрос страны на рафинированный никель из остального мира составил всего 11 000 тонн за первые четыре месяца этого года по сравнению с 61 000 тонн в январе-апреле 2022 года.

Одной из причин резкого падения импорта является возросшая конкуренция за металл первого класса во всем мире.

Он остается предпочтительным материалом для переработки в сульфат аккумуляторного типа для тех, кто не инвестировал в никелевый бум в Индонезии.

Спрос на аффинированный металл отражается на падении акций Лондонской биржи металлов (LME), которые составляют 38 916 тонн и находятся на самом низком уровне с 2006 года.

Но по большей части Китаю просто больше не нужно много металла первого класса, поскольку он ориентируется на поставки в Индонезию промежуточной никелевой продукции второго класса.

В апреле Китай импортировал 628 000 тонн индонезийского NPI, что стало новым месячным рекордом, в результате чего совокупный импорт составил 2,0 миллиона тонн за первые четыре месяца этого года, что на 46% больше, чем в прошлом году.

Импорт промежуточных продуктов, таких как оксид никеля и смешанный гидроксидный осадок, в 2021 году составил 55 000 тонн. Месячные потоки превысили этот уровень с февраля, а совокупный импорт в 236 000 тонн за январь-апрель увеличился в три раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Поток индонезийского никелевого штейна в Китай начался только в начале 2022 года, но в этом году его объем вырос до 69 000 тонн.

Все эти формы никеля производятся новым поколением индонезийских перерабатывающих заводов, перерабатывающих относительно низкосортную руду страны в продукт, который в конечном итоге может быть использован в катодных батареях.

Эти торговые связи между Индонезией и Китаем будут только крепнуть, поскольку производство никеля в Индонезии продолжает расти.